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2019年12月，國家能源局下發(fā)《關(guān)于征求對2020年光伏發(fā)電項目建設(shè)有關(guān)事項的通知(征求意見稿)意見的函》。通知中明確2020年競價項目配置工作總體思路、項目管理、競爭配置方法仍按2019年工作方案執(zhí)行;平價項目可由各省級能源主管部門在落實接網(wǎng)、消納等條件基礎(chǔ)上自行實施。

同時，據(jù)中新網(wǎng)，《中國2050年光伏發(fā)展展望》報告12月12日在聯(lián)合國馬德里氣候變化大會的“中國角”發(fā)布。報告預計，到2050年，光伏將成為中國第一大電源。報告認為，技術(shù)持續(xù)進步是光伏發(fā)電成本下降的最大動力，而快速下降的光伏發(fā)電成本是實現(xiàn)高比例光伏部署的基石。

報告預計，從2020年至2025年這一階段開始，中國光伏將啟動加速部署;2025年至2035年，中國光伏將進入規(guī)模化加速部署時期。2025年和2035年，中國光伏發(fā)電總裝機規(guī)模將分別達到730GW和3000GW，而到2050年，該數(shù)據(jù)將達到5000GW，光伏將成為中國第一大電源，約占當年全國用電量的40%左右。

中泰證券分析認為，國內(nèi)去年部分競價需求或遞延到2020年釋放，加上海外需求暢旺，預計2020年全球需求同增33%至150GW(國內(nèi)50GW)。在此背景下，硅料供需邊際改善、電池盈利處于底部區(qū)間、硅片價格因供給釋放，以及成本曲線支撐或好于預期，龍頭公司業(yè)績2020年增速或達到20%至30%。

東北證券表示，光伏設(shè)備行業(yè)重視下游新一輪擴產(chǎn)及電池片新技術(shù)演進帶來的行業(yè)變革和投資機會。機構(gòu)認為對硅片設(shè)備環(huán)節(jié)來說，下游擴產(chǎn)高峰未到，行業(yè)依然保持較高景氣度，同時電池片環(huán)節(jié)的技術(shù)演進有望加速推進，重視新一輪產(chǎn)業(yè)變革和投資機會，推薦捷佳偉創(chuàng)、晶盛機電。

此外，據(jù)統(tǒng)計，去年12月最后幾天國內(nèi)光伏電站出現(xiàn)并網(wǎng)高峰，當月并網(wǎng)量或超8GW，全年裝機規(guī)模或達到27GW以上。競價項目1月1日并網(wǎng)后有1分/度的電價下降，所以12月有明顯搶裝，12月并網(wǎng)規(guī)模超預期有望提振組件企業(yè)Q4業(yè)績;此外，近期仍有大量進行組件和EPC招標的國內(nèi)項目要求3月31日全容量建成并網(wǎng)，反映出企業(yè)完成競價項目的積極性仍然充足，預計Q1國內(nèi)市場繼續(xù)保持旺盛，近期溝通組件及輔材企業(yè)訂單及排產(chǎn)情況也支持這一判斷。

因此機構(gòu)建議：優(yōu)選高景氣環(huán)節(jié)龍頭和受益技術(shù)路線變化/集中度提升的優(yōu)質(zhì)公司?；趯ζ髽I(yè)盈利增長確定性、行業(yè)成長空間、技術(shù)發(fā)展趨勢、相對估值水平、目前市場預期位置等因素的綜合判斷，認為光伏板塊仍然是2020年電新行業(yè)(甚至是全市場)中最值得關(guān)注、風險收益比最好的板塊之一。